CHICAGO, 13 jun (Reuters) – El comerciante estadounidense de granos Bunke (BG.N) y Viterra, respaldado por Glencore (GLEN.L), se fusionarán para crear una empresa comercializadora de productos agrícolas valorada en unos 34.000 millones de dólares, incluida la deuda, dijeron las empresas el martes. Un acuerdo que podría estar sujeto a un escrutinio regulatorio más estricto.
El acuerdo acerca a la compañía a sus rivales globales Archer-Daniels-Midland (ADM.N) y Cargill (CARG.UL), valorando a Bunge y Viterra en $17 mil millones cada uno. Los accionistas de Banke, sin embargo, poseerán el 70% de la compañía, ya que Banke pagará una parte importante de la operación en efectivo.
Las acciones de Bunge subieron un 0,3 por ciento después de caer anteriormente.
Según el acuerdo, los accionistas de Viterra recibirán aproximadamente 65,6 millones de acciones valoradas en aproximadamente $6,200 millones y aproximadamente $2,000 millones en efectivo.
Bunge asumirá 9.800 millones de dólares de la deuda de Viterra, según un comunicado conjunto.
Bunge ya es el procesador de semillas oleaginosas más grande del mundo y los analistas dijeron que los negocios de trituración de Viterra podrían enfrentar un escrutinio regulatorio en Canadá y Argentina.
El año pasado, Bunge fue el mayor exportador de maíz y soja de Brasil, la principal fuente mundial de cultivos básicos para alimentación animal y biocombustibles, según datos del agente marítimo Garcone. Viterra es el tercer exportador de maíz y el séptimo exportador de soja.
Combinadas, las empresas representaron el 23,7% de las exportaciones de maíz de Brasil y el 20,9% de las exportaciones de soja de Brasil en 2022, según muestran los datos de Garconave.
En Estados Unidos, el negocio de compra y venta de granos de Viterra se expandió el año pasado con la adquisición de Gavilon. La fusión impulsará los negocios de exportación de granos y procesamiento de semillas oleaginosas de Bunge para convertirse en el segundo exportador mundial de maíz y soya, marginalmente por delante de ADM y Cargill.
El acuerdo amplía la capacidad física de manejo y almacenamiento de granos de Bunge en el principal exportador de trigo de Australia, donde la empresa actualmente opera dos elevadores de granos y una terminal portuaria en la parte occidental del país. Viterra tiene 55 sitios de almacenamiento y seis terminales de exportación de granos a granel en el sur de Australia y el oeste de Victoria.
Activos ‘complementarios’
«Los activos de Bunge y Viterra son complementarios, con una combinación de negocios muy equilibrada en términos de tamaño y geografía y diversificación en materias primas, origen y procesamiento», dijo John Xu, director de Fitch Ratings.
Fitch dijo que la calificación BBB de Bunge podría elevarse a BBB+ si el acuerdo se cierra como se espera.
El equipo de administración de Bunge, encabezado por el CEO Greg Heckman, quien asumió el mando cuando la empresa era un objetivo de adquisición en 2019, supervisará la empresa combinada.
Heckman supervisó una revisión de cartera que llevó a Bunge a reducir o vender operaciones de bajo rendimiento, como azúcar en Sudamérica y molienda de trigo en México, e invertir en su negocio principal de aceite de cocina. La compañía registró ingresos récord el año pasado después de pérdidas trimestrales en 2018. Heckman anteriormente dirigió Gavilon de 2008 a 2015.
La Federación de Consumidores de América dijo que el acuerdo reduciría la competencia por los cultivos de los agricultores y consolidaría el procesamiento de semillas oleaginosas utilizadas para fabricar alimentos y biocombustibles a base de plantas.
“Una mayor concentración podría dañar a los consumidores y empresas como los productores de alimentos a base de plantas que dependen de estos ingredientes”, dijo Thomas Gremilian, director de política alimentaria de la federación.
El Departamento de Justicia de EE. UU. y los reguladores antimonopolio en Canadá, Argentina y Brasil no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
Bunge dijo que planea recomprar US$2.000 millones de sus acciones para impulsar las ganancias ajustadas del acuerdo. El acuerdo está respaldado por un compromiso de financiamiento de $7 mil millones de Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).
Los accionistas de Vetera poseerán el 30% de la compañía combinada luego del cierre esperado del acuerdo a mediados de 2024, y alrededor del 33% después de que se complete el programa de recompra.
Bunge, el principal productor de aceite vegetal del mundo, se asoció con el gigante petrolero Chevron (CVX.N) y el gigante de semillas y productos químicos Bayer (BAYGn.DE) para impulsar la demanda de materias primas de combustibles renovables.
En Ucrania, el principal productor de girasol del mundo y el mayor proveedor de aceite de girasol, la combinación Bunge-Viterra tendrá tres plantas de procesamiento de semillas oleaginosas en el sur y el este del país, en Kharkiv, Dnipro y Mykolaiv.
La adquisición de Viterra elevaría los ingresos de Bunge a $67,200 millones en 2022, más en línea con los ingresos de ADM, que registró ventas de casi $102,000 millones el año pasado.
A principios de 2017, Viterra, entonces conocida como Glencore Agriculture, intentó adquirir Pange, valorándola en $11 mil millones. El intento fue rechazado.
Se espera que la fusión genere sinergias operativas brutas anuales antes de impuestos de aproximadamente $250 millones durante tres años.
Carl Blum y Tom Polanzek en Chicago, Anirban Sen en Nueva York, Arunima Kumar y Mrinalika Roy en Bangalore Información de Caroline Stauffer, Matthew Lewis, Devika Siamnath, Kirsten Donovan y Nick Zieminski.
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