Las acciones de First Republic cayeron casi un 50% después de una caída en los depósitos

Nueva York (CNN) Las acciones de First Republic cayeron casi un 50% en las operaciones finales del martes, y el lunes por la noche el prestamista dijo que sus depósitos totales cayeron un 41% en el primer trimestre a $ 104.5 mil millones, un nuevo récord incluso después del conglomerado de bancos. El prestamista regional obtuvo $ 30 mil millones para evitar que quiebre. Sin ese flujo de caja, los depósitos habrían caído más de un 50%.

Los analistas esperaban depósitos por alrededor de 136.700 millones de dólares.

First Republic Bank también dijo durante su llamada de ganancias del primer trimestre el lunes por la noche que espera reducir su fuerza laboral en un 20-25% este trimestre.

El banco dijo que vio una fuerte caída en la actividad de depósitos después del colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank el mes pasado, pero esa actividad comenzó a estabilizarse a fines de marzo y desde entonces se ha mantenido estable.

«Hemos experimentado salidas de depósitos sin precedentes», dijo el presidente ejecutivo Michael Roffler en la llamada. Pero la actividad de depósitos se ha estabilizado desde fines de marzo, dijo. «El total de depósitos se situó en 102.700 millones de dólares al 21 de abril de 2023, una disminución de solo el 1,7% desde el 31 de marzo de 2023», dijo. Esa ligera caída refleja los típicos pagos estacionales de impuestos al consumidor, dijo.

La llamada duró unos 13 minutos y Roeffler no respondió a ninguna pregunta de los inversores ni de los medios.

First Republic, con sede en San Francisco, también informó una disminución de ingresos del 13,4% año tras año. Los ingresos netos por intereses, el dinero que ganan los bancos cobrando intereses sobre los préstamos que hacen después de deducir los intereses que pagan a los depositantes y otros prestamistas, cayeron un 19,4%.

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El banco reportó ganancias por acción de $1,23, superando las expectativas de los analistas de $0,85 por acción, según datos de Refinitiv.

First Republic dijo en su informe de ganancias el lunes que está «tomando medidas para fortalecer su negocio y reestructurar su balance».

Una de esas opciones podría ser la venta de activos. Bloomberg informado el martes El prestamista quiere vender $100 mil millones en préstamos y bonos en un esfuerzo por equilibrar sus libros. First Republic se negó a comentar sobre la historia de CNN.

Cuando estalló la crisis bancaria, Alrededor de dos tercios Los depósitos de First Republic no están asegurados por la Federal Deposit Insurance Corporation. Eso es menos que el 94% en Silicon Valley Bank, pero a fines del año pasado, First Republic tenía una proporción excepcionalmente alta de 111% de préstamos e inversiones a largo plazo a depósitos, según S&P Global, lo que significa que pidió prestado e invirtió. Más dinero que en depósitos.

El banco se encuentra en el centro de una crisis bancaria regional en curso, particularmente cuando los inversionistas esperan cualquier señal de una crisis de liquidez, cuando los bancos no tienen suficiente efectivo para cumplir con los retiros y las necesidades de pago de préstamos.

«Esperamos que los resultados de First Republic sean una campana de confianza para el sector», escribieron los analistas de VandaTrack en una nota reciente.

Roeffler trató de tranquilizar a los inversionistas de que el banco es líquido y les dijo a los inversionistas durante una llamada del lunes que, a partir del 4 de abril, First Republic tenía el doble de liquidez que los depósitos no asegurados (excluyendo los $30 mil millones que recibió de los grandes bancos).

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Pero eso no parece suficiente. Las acciones de la acción ahora han bajado más del 90% en lo que va del año.

El banco dijo que reduciría su fuerza laboral hasta en una cuarta parte y tomaría más medidas para reducir sus costos. La compensación ejecutiva incluye reducciones significativas, reducciones en el espacio de oficina y reducciones en programas redundantes.

Hay mucho dinero en juego: en enero y febrero, el comercio de acciones de la Primera República estuvo completamente inactivo. Los inversores minoristas promedian solo $ 20,000 en compras netas diarias. Pero después de la caída del SVP, El promedio diario de negociación de las acciones de la compañía se disparó VandaTrack $ 10,3 millones a partir de los datos del 10 de abril.

El índice de movimiento de inversión de TD Ameritrade, que rastrea a los comerciantes minoristas, descubrió que sus clientes eran compradores netos de First Republic Bank en marzo, mientras que las acciones de la compañía cayeron más del 88% debido a preocupaciones sobre depósitos no asegurados y la salud general del sistema bancario.

Hasta ahora, y son los primeros días, el optimismo no ha valido la pena: First Republic se ha negociado a $ 15 por acción durante las últimas seis semanas, frente a $ 115 a $ 145 por acción en los primeros dos meses de 2023. Una acción terminó en solo $ 8.10.

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