Qué saber esta semana

Los datos de inflación y la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal resaltarán la semana mientras los inversores celebran el amanecer de un nuevo mercado alcista en las acciones.

El martes por la mañana traerá a los inversores el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo, solo unas horas antes del inicio de la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del banco central, que concluye con un anuncio de política el miércoles por la tarde.

Los inversores actualmente esperan El FOMC anunciará una pausa Después de subir las tasas de interés al final de sus 10 reuniones anteriores en el ciclo de aumento de tasas del banco central. La medida de inflación del martes aún puede cambiar esta perspectiva.

Otros datos económicos clave de esta semana incluyeron las ventas minoristas de mayo y la primera lectura sobre la confianza del consumidor de junio de la Universidad de Michigan.

Las tablas de ganancias corporativas tienden a estar menos pobladas.

El S&P 500 entró oficialmente en territorio alcista el jueves después de la racha bajista más larga desde 1948.

Las acciones celebraron con ganancias moderadas el viernes cuando el Nasdaq extendió su racha ganadora a siete semanas.

La investigación de Bank of America indica que el S&P 500 sube un 92 % en los 12 meses posteriores a un mercado alcista, en comparación con un promedio histórico del 75 % en cualquier período de 12 meses desde la década de 1950.

El IPC de Wall Street, que incluye los precios de los alimentos y la energía, subió un 4,1% en mayo del año pasado, una marcada caída desde el 4,9% general de abril.

Los precios subieron un 0,4% mensual. Los datos de abril fueron la lectura más lenta de la inflación interanual en dos años; El aumento del 4,1% en el IPC general en mayo sería el más lento desde abril de 2021.

Sobre una base «básica» que excluye los precios de los alimentos y la energía, se pronostica que la inflación aumentó un 5,2% en mayo respecto al año anterior, una desaceleración del aumento del 5,5% observado en abril. Se espera que los aumentos mensuales de los precios subyacentes sean del 0,4%.

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El informe del IPC se observará de cerca a medida que se digieran los datos finales del banco central después de que el último informe de empleo y las últimas lecturas del sector manufacturero y de servicios mostraran una economía más resistente de lo que muchos expertos esperaban.

Al ingresar a la reunión de esta semana, la tasa de política de referencia del banco central, la tasa de fondos federales, estaba en un rango de 5% a 5,25%, la más alta desde septiembre de 2007.

«En última instancia, las alzas del banco central en junio y en adelante se reducirán a la inflación subyacente del IPC», escribieron los economistas de Citi en una nota a los clientes el viernes. Con los precios de los autos usados ​​obstinadamente altos, Citi ve la posibilidad de precios más altos de lo esperado en el informe.

Los datos de esta semana sobre los precios al consumidor y al productor llegan después de que el informe de empleos de junio sorprendiera a los economistas y mostrara el mayor crecimiento del mercado laboral desde enero.

Pero el informe también reveló que el crecimiento de los salarios se está desacelerando mientras que el desempleo sigue siendo alto, lo que lleva a algunos economistas a creer que la política monetaria más estricta de la Reserva Federal ya se está afianzando.

«Hay poco en los datos entrantes que sugieran que la Fed no seguirá una guía clara sobre una pausa en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la próxima semana», escribió Michael Pearce, economista jefe para Estados Unidos de Oxford Economics, en una nota a los clientes el viernes.

“A pesar del núcleo [inflation] «Los números están saliendo a la luz y los funcionarios del banco central están prestando más atención a esta tendencia, que probablemente sea a la baja en la segunda mitad, ya que los fundamentos funcionan a su favor», agregó Pearce.

El presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell, asiste a una conferencia de prensa el 3 de mayo de 2023 en Washington, DC, Estados Unidos. (Foto de Liu Ji/Xinhua vía Getty Images)

Algunos sectores del mercado se han desmoronado desde que el presidente de la Fed, Jay Powell, celebró su última conferencia de prensa el 3 de mayo, después de la cual la Fed elevó las tasas otro 0,25%.

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El Nasdaq Composite (^IXIC), impulsado por la exageración de la inteligencia artificial, es el claro ganador en medio de las expectativas de que la campaña de aumento de tasas del banco central aumente un 10 % desde principios de mayo.

El S&P 500 (^GSPC) subió un 5 % durante el período, mientras que el Dow Jones Industrial Average (^DJI) experimentó las ganancias más pequeñas, agregando un 1,4 % entre las reuniones de la Fed.

Entre las reuniones del FOMC de mayo y junio, los inversores recibieron una serie de comentarios de funcionarios de la Fed que parecen en gran medida indecisos sobre el próximo movimiento del banco central.

Entre los miembros votantes del FOMC, la presidenta de la Fed de Dallas, Lori Logan, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y el gobernador de la Fed, Mickey Bowman, se encuentran entre los «halcones» notables, es decir, aquellos que abogan por más aumentos de tasas para reducir la inflación.

El gobernador de la Fed, Philip Jefferson, y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harger, son «palomas» notables entre los votantes del FOMC, o a favor de una pausa, esta semana.

La decisión sobre la tasa de interés del banco central el miércoles estará vinculada a un resumen actualizado de los pronósticos económicos, que incluye las proyecciones de los funcionarios del banco central sobre inflación, crecimiento económico y un «diagrama de puntos» que mapea las expectativas para las tasas de interés futuras.

Sin embargo, la forma en que actúe la Fed el miércoles no cambiará el hecho de que los últimos datos pueden haber cambiado la perspectiva a largo plazo de la Fed.

Después del sólido informe de empleo de mayo y una obstinada cifra de inflación el martes, el economista de UBS Jonathan Bingle espera que la Fed suba las tasas de interés en julio y que los recortes de tasas comiencen más tarde de lo esperado inicialmente.

«Esperamos que los datos entrantes refuercen en general el caso de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de los participantes del FOMC», escribió Bingle en una nota la semana pasada. «Nuestra suposición es que la mejora más lenta en la inflación subyacente y la falta de aumentos de tendencia en el empleo erosionarán los argumentos en contra de un mayor ajuste».

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Fuera del calendario económico de esta semana, los inversores seguirán atentos a la evolución del mercado, aunque el calendario empresarial traerá algunos catalizadores.

Las ganancias de Oracle (ORCL), Adobe (ADBE), Kroger (KR) y Lennar (LEN) serán los informes de ganancias notables de la semana.

«Creemos que estamos de vuelta en territorio alcista, lo que puede ser parte de la razón por la que los inversores se están entusiasmando con las acciones nuevamente», escribieron Savita Subramanian y el equipo de estrategia de acciones de Bank of America Global Research en una nota el viernes.

«El sentimiento, el posicionamiento, los fundamentos y el apoyo de la oferta y la demanda siguen estando subinvertidos en acciones y ciclos en la actualidad; la dirección de la sorpresa sigue siendo positiva».

calendario semanal

Lunes

Datos Económicos: Sin noticias económicas significativas.

Ganancia: Oráculo (ORCL)

martes

Datos económicos: NFIB Small Business Confidence, mayo (88,5 previsto, 89 anteriormente); Índice de Precios al Consumidor, mes a mes, mayo (+0.2% esperado, +0.4% anterior); IPC, interanual, mayo (+4,1% previsto; +4,9% anterior); IPC subyacente, mes a mes, en mayo (+0.4% esperado; +0.4% previamente); IPC subyacente, interanual, mayo (+5,2% esperado; +5,5% anteriormente)

Ganancia: Sin ingresos significativos.

Miércoles

Datos económicos: Solicitudes de hipotecas semanales de MBA (-1,4% antes); IPP, mes a mes, mayo (-0.1% esperado, +0.3% anterior); IPP, interanual, mayo (+1,5% esperado; +2,3% anterior); IPP subyacente, mes a mes, en mayo (+0,2% esperado, +0,2% anterior); IPP subyacente, YoY, abril (+2.9% esperado; +3.2% previamente); Decisión de tasa de interés del FOMC (5%-5.25% esperado, 5%-5.25% anteriormente)

Ganancia: Lennar (LEN)

Jueves

Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo (250.000 previstas, 261.000 anteriormente); Siniestros continuos (1,76 millones anteriormente); Ventas minoristas, mes a mes, en mayo (-0,1% previsto, +0,4% anterior); Ventas minoristas excluyendo autos y gasolina, mes a mes, en mayo (+0.1% esperado, +0.4% previamente); Índice de Precios de Importación, mes a mes, mayo (-0,6% previsto, +0,4% anterior); Índice de precios de exportación, mes a mes, mayo (-0,3% previsto, +0,2% anterior)

Ganancia: Adobe (ADBE), Kroger (KR)

Viernes

Datos económicos: Sentimiento de la Universidad de Michigan, primarias de junio (60,5 esperado, 59,2 anteriormente)

Ganancia: Sin ingresos significativos.

Josh es un reportero de Finanzas de Yahoo.

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